巨灾再保险价格指数与相关宏观经济及行业指标的相关性研究

史千里

上海财经大学，上海市，200433；

摘要：本文基于1992—2024年全球相关数据，对财产巨灾再保险价格指数和转分保价格指数进行关于市场和宏观因素的影响力分析。综合ADF检验、HP滤波、互谱分析、VAR模型及单方程ECM模型等多种方法，发现两类指数与宏观变量存在较明显长期联动关系，短期则主要受行业损失与资本影响因素驱动。研究结果显示，保险损失可作为巨灾指数的有效预测变量，GDP与CPI则对转分指数表现出不显著边际解释力。以上结论可为再保险定价与业界风险管理提供经验参考。

关键词：巨灾再保险价格指数；宏观经济；保险损失；VAR模型；互谱分析

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